Exhibit 99.1


SYNCHRONY FINANCIAL
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
SELECTED METRICS(1)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(unaudited, $ in millions)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Quarter Ended
 
 
Twelve Months Ended
 
 
 
 
Dec 31,
2016
 
Sep 30,
2016
 
Jun 30,
2016
 
Mar 31,
2016
 
Dec 31,
2015
 
Sep 30,
2015
 
Jun 30,
2015
 
Mar 31,
2015
 
 
Dec 31,
2016
 
Dec 31,
2015
 
YTD'16 vs. YTD'15
SELECTED METRICS
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Return on assets(2)
2.6
%
 
2.8
%
 
2.4
%
 
2.8
%
 
2.6
%
 
2.9
%
 
2.9
%
 
3.0
%
 
 
2.7
%
 
2.9
%
 


(0.2
)%
Return on equity(3)
16.2
%
 
17.3
%
 
14.5
%
 
18.1
%
 
17.3
%
 
19.0
%
 
19.1
%
 
20.7
%
 
 
16.5
%
 
19.0
%
 


(2.5
)%
Return on tangible common equity(4)
18.4
%
 
19.6
%
 
16.5
%
 
20.7
%
 
19.8
%
 
21.7
%
 
22.0
%
 
24.0
%
 
 
18.8
%
 
21.8
%
 


(3.0
)%
Net interest margin(5)
16.26
%
 
16.34
%
 
15.94
%
 
15.84
%
 
15.71
%
 
15.98
%
 
15.79
%
 
15.90
%
 
 
16.10
%
 
15.85
%
 


0.25
 %
Other expense as a % of average loan receivables, including held for sale
5.04
%
 
4.93
%
 
5.07
%
 
4.86
%
 
5.31
%
 
5.37
%
 
5.39
%
 
5.10
%
 
 
4.98
%
 
5.29
%
 


(0.31
)%
Net charge-offs as a % of average loan receivables, including held for sale
4.65
%
 
4.39
%
 
4.51
%
 
4.74
%
 
4.25
%
 
4.03
%
 
4.64
%
 
4.56
%
 
 
4.57
%
 
4.36
%
 


0.21
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Average loan receivables, including held for sale
$
72,476

 
$
69,316

 
$
66,561

 
$
66,194

 
$
64,996

 
$
62,281

 
$
59,895

 
$
59,380

 
 
$
68,649

 
$
61,655

 
$
6,994

11.3
 %
Retail Card
$
49,476

 
$
47,274

 
$
45,593

 
$
45,479

 
$
44,620

 
$
42,779

 
$
41,201

 
$
40,662

 
 
$
46,963

 
$
42,327

 
$
4,636

11.0
 %
Payment Solutions
$
15,076

 
$
14,367

 
$
13,554

 
$
13,430

 
$
13,129

 
$
12,478

 
$
11,904

 
$
11,931

 
 
$
14,110

 
$
12,364

 
$
1,746

14.1
 %
CareCredit
$
7,924

 
$
7,675

 
$
7,414

 
$
7,285

 
$
7,247

 
$
7,024

 
$
6,790

 
$
6,787

 
 
$
7,576

 
$
6,964

 
$
612

8.8
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1) Average balances and selected metrics are now presented based upon the use of daily averages.
(2) Return on assets represents net earnings as a percentage of average total assets.
(3) Return on equity represents net earnings as a percentage of average total equity.
(4) Return on tangible common equity represents net earnings as a percentage of average tangible common equity. Tangible common equity ("TCE") is a non-GAAP measure. For corresponding reconciliation of TCE to the most directly comparable GAAP financial measure, see "Reconciliation of non-GAAP measure."
(5) Net interest margin represents net interest income divided by average interest-earning assets.


1



SYNCHRONY FINANCIAL
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
AVERAGE BALANCES, NET INTEREST INCOME AND NET INTEREST MARGIN(1)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(unaudited, $ in millions)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Quarter Ended
 
Dec 31, 2016
 
Sep 30, 2016
 
Jun 30, 2016
 
Mar 31, 2016
 
Dec 31, 2015
 
Sep 30, 2015
 
Jun 30, 2015
 
Mar 31, 2015
 
 
Interest
 
Average
 
 
Interest
 
Average
 
 
Interest
 
Average
 
 
 
Interest
 
Average
 
 
 
Interest
 
Average
 
 
 
Interest
 
Average
 
 
 
Interest
 
Average
 
 
 
Interest
 
Average
 
Average
 
Income/
 
Yield/
 
Average
 
Income/
 
Yield/
 
Average
 
Income/
 
Yield/
 
Average
 
Income/
 
Yield/
 
Average
 
Income/
 
Yield/
 
Average
 
Income/
 
Yield/
 
Average
 
Income/
 
Yield/
 
Average
 
Income/
 
Yield/
 
Balance
 
Expense
 
Rate
 
Balance
 
Expense
 
Rate
 
Balance
 
Expense
 
Rate
 
Balance
 
Expense
 
Rate
 
Balance
 
Expense
 
Rate
 
Balance
 
Expense
 
Rate
 
Balance
 
Expense
 
Rate
 
Balance
 
Expense
 
Rate
Assets
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Interest-earning assets:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Interest-earning cash and equivalents
$
12,210

 
$
17

 
0.55
%
 
$
12,480

 
$
16

 
0.51
%
 
$
11,623

 
$
14

 
0.48
%
 
$
12,291

 
$
16

 
0.52
%
 
$
12,466

 
$
9

 
0.29
%
 
$
11,182

 
$
7

 
0.25
%
 
$
11,051

 
$
6

 
0.22
%
 
$
11,063

 
$
6

 
0.22
%
Securities available for sale
4,076

 
11

 
1.07
%
 
2,960

 
9

 
1.21
%
 
2,858

 
7

 
0.99
%
 
2,977

 
6

 
0.81
%
 
3,564

 
6

 
0.67
%
 
3,589

 
6

 
0.66
%
 
2,904

 
5

 
0.69
%
 
2,892

 
4

 
0.56
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Loan receivables:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Credit cards, including held for sale
69,660

 
3,851

 
21.99
%
 
66,519

 
3,705

 
22.16
%
 
63,876

 
3,432

 
21.61
%
 
63,688

 
3,436

 
21.70
%
 
62,394

 
3,432

 
21.82
%
 
59,647

 
3,315

 
22.05
%
 
57,365

 
3,106

 
21.72
%
 
57,001

 
3,079

 
21.91
%
Consumer installment loans
1,373

 
31

 
8.98
%
 
1,333

 
31

 
9.25
%
 
1,233

 
28

 
9.13
%
 
1,154

 
27

 
9.41
%
 
1,163

 
26

 
8.87
%
 
1,161

 
27

 
9.23
%
 
1,099

 
26

 
9.49
%
 
1,053

 
25

 
9.63
%
Commercial credit products
1,386

 
36

 
10.33
%
 
1,401

 
35

 
9.94
%
 
1,388

 
33

 
9.56
%
 
1,313

 
35

 
10.72
%
 
1,384

 
36

 
10.32
%
 
1,411

 
36

 
10.12
%
 
1,392

 
34

 
9.80
%
 
1,303

 
36

 
11.20
%
Other
57

 
1

 
NM

 
63

 

 
%
 
64

 
1

 
NM

 
39

 

 
%
 
55

 

 
%
 
62

 
1

 
NM

 
39

 

 
%
 
23

 

 
%
Total loan receivables, including held for sale
72,476

 
3,919

 
21.51
%
 
69,316

 
3,771

 
21.64
%
 
66,561

 
3,494

 
21.11
%
 
66,194

 
3,498

 
21.25
%
 
64,996

 
3,494

 
21.33
%
 
62,281

 
3,379

 
21.52
%
 
59,895

 
3,166

 
21.20
%
 
59,380

 
3,140

 
21.45
%
Total interest-earning assets
88,762

 
3,947

 
17.69
%
 
84,756

 
3,796

 
17.82
%
 
81,042

 
3,515

 
17.44
%
 
81,462

 
3,520

 
17.38
%
 
81,026

 
3,509

 
17.18
%
 
77,052

 
3,392

 
17.47
%
 
73,850

 
3,177

 
17.26
%
 
73,335

 
3,150

 
17.42
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Non-interest-earning assets:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Cash and due from banks
739

 
 
 
 
 
862

 
 
 
 
 
895

 
 
 
 
 
1,367

 
 
 
 
 
1,429

 
 
 
 
 
1,345

 
 
 
 
 
660

 
 
 
 
 
759

 
 
 
 
Allowance for loan losses
(4,228
)
 
 
 
 
 
(3,933
)
 
 
 
 
 
(3,732
)
 
 
 
 
 
(3,590
)
 
 
 
 
 
(3,433
)
 
 
 
 
 
(3,338
)
 
 
 
 
 
(3,305
)
 
 
 
 
 
(3,289
)
 
 
 
 
Other assets
3,479

 
 
 
 
 
3,189

 
 
 
 
 
3,208

 
 
 
 
 
3,271

 
 
 
 
 
3,077

 
 
 
 
 
2,833

 
 
 
 
 
2,592

 
 
 
 
 
2,602

 
 
 
 
Total non-interest-earning assets
(10
)
 
 
 
 
 
118

 
 
 
 
 
371

 
 
 
 
 
1,048

 
 
 
 
 
1,073

 
 
 
 
 
840

 
 
 
 
 
(53
)
 
 
 
 
 
72

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Total assets
$
88,752

 
 
 
 
 
$
84,874

 
 
 
 
 
$
81,413

 
 
 
 
 
$
82,510

 
 
 
 
 
$
82,099

 
 
 
 
 
$
77,892

 
 
 
 
 
$
73,797

 
 
 
 
 
$
73,407

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Liabilities
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Interest-bearing liabilities:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Interest-bearing deposit accounts
$
51,006

 
$
188

 
1.47
%
 
$
47,895

 
$
188

 
1.56
%
 
$
45,523

 
$
179

 
1.58
%
 
$
44,304

 
$
172

 
1.56
%
 
$
42,316

 
$
165

 
1.55
%
 
$
39,125

 
$
159

 
1.61
%
 
$
35,687

 
$
146

 
1.64
%
 
$
35,017

 
$
137

 
1.59
%
Borrowings of consolidated securitization entities
12,389

 
64

 
2.06
%
 
12,254

 
63

 
2.05
%
 
12,211

 
59

 
1.94
%
 
12,860

 
58

 
1.81
%
 
13,443

 
56

 
1.65
%
 
13,604

 
54

 
1.57
%
 
14,002

 
53

 
1.52
%
 
13,998

 
52

 
1.51
%
Bank term loan(2)

 

 
%
 

 

 
%
 
65

 
7

 
NM

 
2,170

 
24

 
4.45
%
 
4,495

 
28

 
2.47
%
 
4,819

 
29

 
2.39
%
 
5,311

 
32

 
2.42
%
 
6,052

 
47

 
3.15
%
Senior unsecured notes
7,757

 
67

 
3.44
%
 
7,448

 
64

 
3.42
%
 
6,861

 
58

 
3.40
%
 
6,557

 
57

 
3.50
%
 
5,863

 
52

 
3.52
%
 
5,322

 
47

 
3.50
%
 
4,567

 
39

 
3.43
%
 
4,211

 
35

 
3.37
%
Related party debt

 

 
%
 

 

 
%
 

 

 
%
 

 

 
%
 

 

 
%
 

 

 
%
 

 

 
%
 
349

 
4

 
4.65
%
Total interest-bearing liabilities
71,152

 
319

 
1.78
%
 
67,597

 
315

 
1.85
%
 
64,660

 
303

 
1.88
%
 
65,891

 
311

 
1.90
%
 
66,117

 
301

 
1.81
%
 
62,870

 
289

 
1.82
%
 
59,567

 
270

 
1.82
%
 
59,627

 
275

 
1.87
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Non-interest-bearing liabilities
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Non-interest-bearing deposit accounts
176

 
 
 
 
 
204

 
 
 
 
 
208

 
 
 
 
 
235

 
 
 
 
 
151

 
 
 
 
 
156

 
 
 
 
 
256

 
 
 
 
 
247

 
 
 
 
Other liabilities
3,321

 
 
 
 
 
3,175

 
 
 
 
 
3,002

 
 
 
 
 
3,455

 
 
 
 
 
3,290

 
 
 
 
 
2,863

 
 
 
 
 
2,614

 
 
 
 
 
2,725

 
 
 
 
Total non-interest-bearing liabilities
3,497

 
 
 
 
 
3,379

 
 
 
 
 
3,210

 
 
 
 
 
3,690

 
 
 
 
 
3,441

 
 
 
 
 
3,019

 
 
 
 
 
2,870

 
 
 
 
 
2,972

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Total liabilities
74,649

 
 
 
 
 
70,976

 
 
 
 
 
67,870

 
 
 
 
 
69,581

 
 
 
 
 
69,558

 
 
 
 
 
65,889

 
 
 
 
 
62,437

 
 
 
 
 
62,599

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Equity
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Total equity
14,103

 
 
 
 
 
13,898

 
 
 
 
 
13,543

 
 
 
 
 
12,929

 
 
 
 
 
12,541

 
 
 
 
 
12,003

 
 
 
 
 
11,360

 
 
 
 
 
10,808

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Total liabilities and equity
$
88,752

 
 
 
 
 
$
84,874

 
 
 
 
 
$
81,413

 
 
 
 
 
$
82,510

 
 
 
 
 
$
82,099

 
 
 
 
 
$
77,892

 
 
 
 
 
$
73,797

 
 
 
 
 
$
73,407

 
 
 
 
Net interest income
 
 
$
3,628

 
 
 
 
 
$
3,481

 
 
 
 
 
$
3,212

 
 
 
 
 
$
3,209

 
 
 
 
 
$
3,208

 
 
 
 
 
$
3,103

 
 
 
 
 
$
2,907

 
 
 
 
 
$
2,875

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Interest rate spread(3)
 
 
 
 
15.91
%
 
 
 
 
 
15.97
%
 
 
 
 
 
15.56
%
 
 
 
 
 
15.48
%
 
 
 
 
 
15.37
%
 
 
 
 
 
15.65
%
 
 
 
 
 
15.44
%
 
 
 
 
 
15.55
%
Net interest margin(4)
 
 
 
 
16.26
%
 
 
 
 
 
16.34
%
 
 
 
 
 
15.94
%
 
 
 
 
 
15.84
%
 
 
 
 
 
15.71
%
 
 
 
 
 
15.98
%
 
 
 
 
 
15.79
%
 
 
 
 
 
15.90
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1) Average balances and selected metrics are now presented based upon the use of daily averages.
(2) The effective interest rates for the Bank term loan for the quarters ended June 30, 2016, March 31, 2016, December 31, 2015, September 30, 2015, June 30, 2015, and March 31, 2015 were 2.51%, 2.47%, 2.26%, 2.23%, 2.21%, and 2.21% respectively. The Bank term loan effective rate excludes the impact of charges incurred in connection with prepayments of the loan.
(3) Interest rate spread represents the difference between the yield on total interest-earning assets and the rate on total interest-bearing liabilities.
(4) Net interest margin represents net interest income divided by average interest-earning assets.

2



SYNCHRONY FINANCIAL
 
 
 
 
 
 
 
 
 
AVERAGE BALANCES, NET INTEREST INCOME AND NET INTEREST MARGIN(1)
 
 
 
 
 
 
(unaudited, $ in millions)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Twelve Months Ended
Dec 31, 2016
 
Twelve Months Ended
Dec 31, 2015
 
 
 
Interest
 
Average
 
 
 
Interest
 
Average
 
Average
 
Income/
 
Yield/
 
Average
 
Income/
 
Yield/
 
Balance
 
Expense
 
Rate
 
Balance
 
Expense
 
Rate
Assets
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Interest-earning assets:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Interest-earning cash and equivalents
$
12,152

 
$
63

 
0.52
%
 
$
11,409

 
$
28

 
0.25
%
Securities available for sale
3,220

 
33

 
1.02
%
 
3,240

 
21

 
0.65
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Loan receivables:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Credit cards, including held for sale
65,947

 
14,424

 
21.87
%
 
59,118

 
12,932

 
21.87
%
Consumer installment loans
1,274

 
117

 
9.18
%
 
1,119

 
104

 
9.29
%
Commercial credit products
1,372

 
139

 
10.13
%
 
1,373

 
142

 
10.34
%
Other
56

 
2

 
3.57
%
 
45

 
1

 
2.22
%
Total loan receivables, including held for sale
68,649

 
14,682

 
21.39
%
 
61,655

 
13,179

 
21.38
%
Total interest-earning assets
84,021

 
14,778

 
17.59
%
 
76,304

 
13,228

 
17.34
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Non-interest-earning assets:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Cash and due from banks
965

 
 
 
 
 
1,086

 
 
 
 
Allowance for loan losses
(3,872
)
 
 
 
 
 
(3,341
)
 
 
 
 
Other assets
3,286

 
 
 
 
 
2,779

 
 
 
 
Total non-interest-earning assets
379

 
 
 
 
 
524

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Total assets
$
84,400

 
 
 
 
 
$
76,828

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Liabilities
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Interest-bearing liabilities:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Interest-bearing deposit accounts
$
47,194

 
$
727

 
1.54
%
 
$
38,060

 
$
607

 
1.59
%
Borrowings of consolidated securitization entities
12,428

 
244

 
1.96
%
 
13,760

 
215

 
1.56
%
Bank term loan(2)
556

 
31

 
5.58
%
 
5,164

 
136

 
2.63
%
Senior unsecured notes
7,158

 
246

 
3.44
%
 
4,996

 
173

 
3.46
%
Related party debt

 

 
%
 
86

 
4

 
4.65
%
Total interest-bearing liabilities
67,336

 
1,248

 
1.85
%
 
62,066

 
1,135

 
1.83
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Non-interest-bearing liabilities
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Non-interest-bearing deposit accounts
205

 
 
 
 
 
202

 
 
 
 
Other liabilities
3,239

 
 
 
 
 
2,877

 
 
 
 
Total non-interest-bearing liabilities
3,444

 
 
 
 
 
3,079

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Total liabilities
70,780

 
 
 
 
 
65,145

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Equity
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Total equity
13,620

 
 
 
 
 
11,683

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Total liabilities and equity
$
84,400

 
 
 
 
 
$
76,828

 
 
 
 
Net interest income
 
 
$
13,530

 
 
 
 
 
$
12,093

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Interest rate spread(3)
 
 
 
 
15.74
%
 
 
 
 
 
15.51
%
Net interest margin(4)
 
 
 
 
16.10
%
 
 
 
 
 
15.85
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1) Average balances and selected metrics are now presented based upon the use of daily averages.
(2) The effective interest rates for the Bank term loan for the 12 months ended December 31, 2016 and December 31, 2015 were 2.48% and 2.23%, respectively. The Bank term loan effective rate excludes the impact of charges incurred in connection with prepayments of the loan.
(3) Interest rate spread represents the difference between the yield on total interest-earning assets and the rate on total interest-bearing liabilities.
(4) Net interest margin represents net interest income divided by average interest-earning assets.

3



SYNCHRONY FINANCIAL
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
RECONCILIATION OF NON-GAAP MEASURE(1)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(unaudited, $ in millions)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Quarter Ended
 
Dec 31,
2016
 
Sep 30,
2016
 
Jun 30,
2016
 
Mar 31,
2016
 
Dec 31,
2015
 
Sep 30,
2015
 
Jun 30,
2015
 
Mar 31,
2015
COMMON EQUITY MEASURES
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
GAAP Total common equity
$
14,196

 
$
13,981

 
$
13,715

 
$
13,204

 
$
12,604

 
$
12,158

 
$
11,578

 
$
11,036

Less: Goodwill
(949
)
 
(949
)
 
(949
)
 
(949
)
 
(949
)
 
(949
)
 
(949
)
 
(949
)
Less: Intangible assets, net
(712
)
 
(733
)
 
(704
)
 
(702
)
 
(701
)
 
(646
)
 
(575
)
 
(557
)
Tangible common equity
$
12,535

 
$
12,299

 
$
12,062

 
$
11,553

 
$
10,954

 
$
10,563

 
$
10,054

 
$
9,530

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1) Balances represent period-end balances.


4